Lei06

Há 13 horas escrevi: abri uma posição longa em LAB, entrada a $6.10, stop loss a $5.40, alvo a $7.50. Hoje vou dar a resposta. Preço atual do LAB $5.508, abertura UTC $5.605, hoje UTC -1.73%. Máximo 24h: $6.682. Mínimo 24h: $5.367. Boas notícias primeiro: após abrir a posição, o LAB subiu até $6.682 — o stop loss a $5.40 não foi acionado, em vez disso subiu primeiro, o máximo de 24h foi +9.3% acima do preço de entrada, a posição longa esteve em lucro por um período. Agora as más notícias: depois de $6.682, o LAB começou a cair, descendo até o mínimo de 24h $5.367. $5.367 está abaixo do stop loss de $5.40. O stop loss foi acionado. Depois houve um repique para $5.508, e agora está aqui. Mas hoje não quero falar de ganhar ou perder. Quero falar da vela das 11:00 UTC. Evolução do OI em 10 horas: $106,2M → $105,7M → $106,5M → $101,2M → $101,6M → $101,1M → $98,5M → $98,2M → $97,2M → $97,2M (mais recente) Repare no 4º período — caiu diretamente de $106,5M para $101,2M, evaporando $5,3M de OI numa hora. Essa hora foi às 11:00 UTC, o preço do LAB caiu fortemente nesse período. Em termos simples: nessa hora, um grande volume de posições saiu — pode ter sido stop loss acionado, pode ter sido saída voluntária, mas seja qual for o caso, $5,3M de OI desapareceram numa hora, não é uma oscilação normal, alguém estava a liquidar posições. Agora a proporção de posições curtas em 10 períodos: 67.13% → 67.13% → 67.33% → 67.33% → 67.26% → 67.26% → 66.63% → 66.63% → 65.93% → 65.11% (mais recente) Do pico de 67.33%, caiu até 65.11%. As posições curtas estão a diminuir. O preço está a cair, o OI está a encolher, mas as posições curtas também estão a diminuir — não são novos vendedores a entrar, são os antigos a sair. Desde o último pico de 65.01% mencionado anteriormente, esta série tem dito: "65% de posições curtas é combustível." Hoje, com 65.11% de posições curtas, após esta correção, parte já realizou lucros e saiu. Juntando tudo: O OI caiu do pico de $108,1M mencionado nesta série para o mínimo de hoje $96,5M (mínimo às 15:00 UTC), depois recuperou para $97,2M. Do pico até agora, encolheu $10,9M, cerca de 10% das posições saíram. As posições curtas caíram de 65.01% para 65.11% — praticamente no mesmo nível, sem grande redução, a maioria ainda está lá. Preço: da última vez escrevi $6.274, hoje o máximo 24h foi $6.682, agora está $5.508. Os 65% de posições curtas que entraram a $6.27 hoje estão a lucrar a $5.508. Mas ainda não saíram todas. 65.11% ainda é uma posição curta extremamente congestionada. Para a minha posição, digo o seguinte: O stop loss estava em $5.40, foi acionado hoje. Subiu até $6.682 e depois caiu para $5.367, esta amplitude ultrapassou a volatilidade que eu tinha previsto ao definir o stop loss. O raciocínio da posição não estava errado — OI acima de $100M, 65% de posições curtas congestionadas, ambas as condições estavam presentes, a direção estava correta (subiu até $6.682). Mas a correção após $6.682 foi maior do que o espaço que dei ao stop loss. O resultado foi: primeiro acertei, depois o stop loss foi acionado. Não é o melhor desfecho, mas também não o pior — pelo menos não foi uma inversão imediata após abrir a posição. O OI encolheu de $108,1M para $97,2M, $10,9M de posições saíram. 65.11% das posições curtas ainda estão lá, e esta correção de hoje deixou-os mais confiantes. Para o LAB inverter, será necessário um motivo mais forte que $6.682, ou esperar que estes vendedores voltem a ficar arrogantes. $LAB

Escrevi um artigo sobre ETH há 10 horas. Nesse artigo dizia: a proporção de posições longas subiu de 71,89% para 76,15% em 6 horas, quanto mais cai, mais pessoas compram, está demasiado congestionado, abri uma posição curta. Entrada a $2.265, stop loss a $2.325, alvo a $2.180. Hoje venho atualizar o progresso. Preço atual do ETH: $2.242,59 Abertura UTC: $2.300,63, hoje UTC -2,52% Máximo 24h: $2.322,60, mínimo 24h: $2.233,62 Desde a entrada a $2.265, o preço desceu, o alvo de $2.180 ainda não foi atingido, o stop loss de $2.325 não foi acionado. A posição curta ainda está aberta. Mas o mais importante hoje não é quanto o preço mudou. É a proporção de posições longas nas últimas 10 horas: 76,14% → 75,90% → 75,83% → 75,83% → 75,82% → 75,84% → 75,96% → 75,96% → 75,95% → 75,84% (mais recente) 10 horas. A proporção de posições longas caiu do máximo de 76,14% para o mínimo de 75,82%, agora está em 75,84%. Quase não mudou. Em termos simples: há 10 horas, 7,6 em cada 10 contas abertas estavam em posições longas em ETH. Passadas 10 horas, o ETH caiu quase 60 dólares — ainda há 7,58 em cada 10 em posições longas. Eles não saíram. Isto é muito anormal. A lógica normal é: o preço cai, os stops das posições longas são acionados, a proporção de posições longas deveria diminuir. Mas o ETH caiu de $2.300 para $2.242, e a proporção de posições longas manteve-se praticamente inalterada — oscilando entre 75,82% e 76,14%, sem sinais de queda. O que isto indica? Duas possibilidades: 1. Os stops dessas posições longas estão muito profundos, $2.242 ainda não atingiu os seus níveis de stop — eles estão a aguentar, à espera. 2. Os stops das posições longas antigas foram acionados, mas novas posições longas entraram imediatamente para compensar — cada queda faz com que alguém pense "está barato, vou comprar", mantendo a proporção de posições longas. Seja qual for o caso, o resultado é o mesmo: 75,84% das posições longas ainda não começaram a ser liquidadas em massa. Os stops ainda estão abaixo do preço, não foram acionados. Isto é o mais crucial. Agora vejamos o OI: $5,086B → $5,078B → $5,094B → $5,064B → $5,079B → $5,084B → $5,101B → $5,098B → $5,067B → $5,043B (mais recente) Nas últimas 3 horas: $5,101B → $5,098B → $5,067B → $5,043B — O OI está a diminuir lentamente, encolheu $58M. Algumas posições estão a sair lentamente, mas não é uma liquidação em massa, é uma retirada gradual e limitada. Taxa de financiamento: 0,0001, neutra — apesar da congestão das posições longas, a taxa de financiamento permanece neutra, indicando que o mercado não está a pagar um "prémio" significativo por esta direção, estas posições longas podem aguentar por muito tempo. Colocando o cenário de hoje lado a lado com o de 10 horas atrás: Há 10 horas: 76,15% posições longas, preço $2.265, OI $5,1B, abri uma posição curta. Agora: 75,84% posições longas, preço $2.242, OI $5,043B, a posição curta ainda está aberta. O preço caiu $23, o OI diminuiu ligeiramente, mas a proporção de posições longas não mudou. Estas posições longas ainda não começaram a ser liquidadas, o que significa que a verdadeira reação em cadeia ainda não foi desencadeada. $2.233,62 é o mínimo de hoje — se cair abaixo deste valor, será o ponto de partida para a liquidação concentrada das posições longas de 75,84%. Nesse momento, será a fase de aceleração real desta posição curta. Stop loss a $2.325, à espera da quebra de $2.233. $ETH

Hoje o BILL apresentou um movimento muito típico. Abertura UTC a $0.1833, depois subiu até o máximo de hoje a $0.2265—— um aumento de +23,5%. Depois começou a recuar. Agora: $0.1968, caiu -13% desde o ponto mais alto. Hoje o UTC ainda está +7,36%, o ganho na abertura não foi totalmente perdido, mas já encolheu bastante desde o máximo. Agora veja os dados das últimas 10 horas. Proporção dos touros: 50,45% → 50,45% → 51,25% → 51,25% → 51,67% → 51,67% → 52,27% → 52,27% → 53,73% → 54,61% (mais recente) Há 10 horas, touros e ursos estavam praticamente empatados — 50,45% touros, 49,55% ursos, quase sem direção. 10 horas depois: 54,61% touros. 4,16 pontos percentuais de touros entraram silenciosamente nesse período. O preço caiu do pico de $0.2265 para $0.1968, mas a proporção de touros aumentou — em termos simples: a cada queda do preço, alguém pensa "está barato, vou entrar". Os compradores de fundo estão entrando. Agora veja o OI: $12,23M → $12,36M → $12,15M → $12,39M → $12,29M → $12,26M → $12,53M → $13,14M → $13,79M → $14,12M (mais recente) Nas primeiras 7 horas, o OI oscilou lateralmente entre $12,15M e $12,53M, sem direção. Na 8ª hora: $12,53M → $13,14M, salto de $610K. Na 9ª hora: $13,14M → $13,79M, outro salto de $650K. Na 10ª hora: $13,79M → $14,12M, mais um salto de $330K. Nas últimas 3 horas, o OI subiu de $12,53M para $14,12M, um aumento de $1,59M, +12,7%. E está acelerando — a 8ª hora foi a mais forte, depois continuou. OI atingiu o máximo das últimas 10 horas, junto com a proporção de touros subindo de 50% para 54,6% — isso indica que as novas posições que entraram são majoritariamente de touros. A situação atual é esta: O BILL caiu do pico de $0.2265 para $0.1968. Mas durante essa queda, os touros entraram e o OI atingiu novos máximos. Quem comprou entre $0.2265 para baixo tem um custo médio entre $0.20 e $0.21 — eles estão ligeiramente presos ou perto do ponto de equilíbrio. A lógica deles é: hoje subiu 23%, chegou a $0.2265, agora $0.1968 é um recuo para segurar, esperando o próximo movimento. Mas há um problema. O ponto mais baixo em 24h é $0.1656. Se o BILL cair abaixo de $0.19, esses touros que entraram a $0.20 começarão a sofrer. Se cair abaixo de $0.185, perto do preço de abertura UTC, terão que cortar perdas. O corte de perdas deles será o combustível para a próxima queda. Duas possibilidades: 1: Os compradores de fundo seguram, $0.1968 é o suporte do dia, OI continua entrando para sustentar, e o BILL volta a subir para $0.22-$0.23. 2: Os compradores de fundo entraram cedo demais, não seguram perto de $0.20, o corte de perdas é acionado, e o preço testa o fundo de $0.1656. Nas últimas 3 horas, o OI acelerou a entrada, os touros subiram de 50% para 54,6% — o destino do BILL hoje está na linha dos $0.19. Se segurar, os compradores de fundo ganham; se cair, eles viram combustível para a queda. $BILL

Abri uma posição short em ETH. A razão é um único número: Nas últimas 6 horas, a proporção de posições longas em ETH evoluiu assim — 71,89% → 71,89% → 74,36% → 74,36% → 75,85% → 76,15% (mais recente) Em 6 horas, as posições longas subiram de 71,89% para 76,15%. De cada 10 contas que abriram posições, 7,6 estão longas em ETH. Preço atual do ETH $2,262, hoje UTC -0,60%, ainda a cair. Em termos simples: quanto mais cai, mais pessoas entram para comprar, e a proporção de longos aumenta. Mas o preço não sobe, está a cair. Aqui está o problema. 76% de posições longas significa que 76% das pessoas têm ordens de stop loss — se o preço continuar a descer, esses stops serão ativados um a um, transformando-se em ordens de venda que pressionam o preço para baixo. Taxa de financiamento: 0,0001, neutra — indica que há mais pessoas longas, mas ainda não a ponto de pagar taxas elevadas, há espaço para mais congestão. Mínimo em 24h: $2,233.62. Se cair abaixo deste valor, haverá uma avalanche de stops longos de 76%. Por isso abri uma posição short. Entrada: $2,265 Stop loss: $2,325 (acima da máxima de hoje) Objetivo: $2,180 → $2,100 Não é porque os fundamentos do ETH estejam maus. É porque 76% das pessoas estão longas, está demasiado congestionado — a direção congestionada é geralmente a primeira a sofrer perdas. Fazer short contra 76% de posições longas é fazer short contra o consenso mais congestionado do mercado. Abri, à espera que $2,233 seja quebrado. $ETH

Esta noite o BTC quebrou os $80K. Preço atual $79,073, abertura UTC $80,383, hoje UTC -1,63%. Mínimo 24h $79,063, linha de defesa perdida. Logicamente, ao quebrar, deveria-se apostar na queda. Mas olhei para a proporção de posições curtas nas últimas 6 horas: 58,54% → 58,55% → 57,38% → 55,92% → 54,71% → 51,85% (mais recente) Em 6 horas, as posições curtas comprimiram de 58,54% para 51,85%. Perderam 6,7 pontos percentuais. O BTC está a cair, mas as posições curtas estão a diminuir — isto não é uma liquidação forçada das posições curtas, é uma realização voluntária de lucros perto dos $79K. Eles acertaram na direção, ao cair até aqui, retiraram os lucros e saíram. Depois, veja o OI: $8,499M → $8,427M → $8,348M → $8,276M → $8,288M → $8,222M (mais recente) Em 6 horas, o OI reduziu de $8,499M para $8,222M, uma redução de $277M. As posições estão a ser rapidamente liquidadas, não são novas posições curtas a entrar, mas muitas posições a sair. Taxa de financiamento: 0,0001, quase zero — forças longas e curtas equilibradas, ninguém domina. Juntando tudo isto, o meu julgamento é: A queda dos $80K foi causada pela realização de lucros das posições curtas — não porque os fundamentos do BTC desabaram, mas porque 58% das posições curtas atingiram o alvo e começaram a fechar. Após o fecho, as posições curtas foram liquidadas, o OI encolheu, e a pressão de venda abaixo diminuiu. Funding 0,0001 indica que não há um ambiente de venda a descoberto desenfreada abaixo. Por isso, abri uma posição longa. Entrada: $79,000-$79,200 Stop loss: $77,500 (se cair efetivamente abaixo, a estrutura está quebrada) Objetivo 1: $81,280 (recuperar a máxima do dia) Objetivo 2: $83,000+ Não é porque os $80K vão necessariamente aguentar. É porque 6,7 pontos percentuais das posições curtas fugiram abaixo dos $79K, e os 51,85% restantes são as novas posições curtas que são a verdadeira bomba de stop loss. As posições curtas realizaram lucros, os 51% restantes são novos entrantes — os seus stops são o combustível para a minha posição longa. Abri a posição, com stop loss em $77,500 para proteger. $BTC

A Binance está a dar benefícios, às 23 horas para receber airdrop, sem penalizações. Só que acordar os idosos a esta hora não é muito bom, não é?

Abri uma posição longa em LAB. A razão são estes dois números: OI: 108,1 milhões de dólares. Desde que esta série começou a ser acompanhada, é a primeira vez que o OI volta a ultrapassar os 100 milhões de dólares. Da última vez que o OI ultrapassou os 100 milhões, o LAB estava a 7,656 dólares. Proporção de posições curtas: 65,01%. Na última sessão houve um aumento repentino de 2,92 pontos percentuais — o LAB subiu 35% hoje, e depois um grande número de pessoas entrou para fazer posições curtas, apostando que vai cair. 65% das pessoas estão a fazer posições curtas em LAB, com OI de 108,1 milhões de dólares. Da última vez que esta combinação apareceu, o LAB chegou a 7,656 dólares. Não sei se desta vez será igual. Mas sei que esses 65% de posições curtas são o combustível mais fresco do LAB. Entrei a 6,10 dólares, stop loss a 5,40 dólares, objetivo acima de 7,50 dólares. Abri a posição, agora é esperar pelo resultado.

Hoje abri uma posição longa em LAB. Vou explicar porquê. Hoje LAB: $6.274, abertura UTC $4.618, subiu +35,85% hoje. Máximo 24h: $6.414. Tenho acompanhado esta série sobre LAB há muito tempo — desde o valor extremo de 72% em posições curtas, escrevendo até à liquidação em $7.656, depois à queda para $4.60, depois à subida silenciosa de $4.60 para $5.21, até ao valor de hoje de $6.274. Estive sempre à espera de um motivo para abrir posição. Hoje, dois números coincidiram. O primeiro: OI (Open Interest). O padrão do OI que tenho acompanhado nesta série, as duas últimas atualizações são: $0.884 mil milhões → $1.045 mil milhões → $1.081 mil milhões (mais recente) $1 mil milhões, foi ultrapassado. Da última vez que o OI ultrapassou $1 mil milhões, o LAB estava a $7.656. Foi a liquidação mais extrema que esta série registou. Agora o OI está em $1.081 mil milhões, ainda mais alto do que antes da liquidação — a apenas $0.017 mil milhões do topo anterior de $1.098 mil milhões. O segundo: proporção de posições curtas. Últimos 10 dados: 67,11% → 63,73% → 63,45% → 61,25% → 61,96% → 59,51% (mínimo da série) → 60,89% → 61,80% → 62,09% → 65,01% (mais recente) Depois do mínimo de 59,51%, as posições curtas começaram a subir novamente. Mas na última atualização: 65,01%. Um salto de 2,92 pontos percentuais em apenas uma atualização, o maior aumento de posições curtas numa única atualização desde que acompanho esta série. Em termos simples: LAB subiu para $6.27, um aumento de 35% — e uma grande quantidade de pessoas entrou a fazer posições curtas, pensando "isto está demasiado alto, vai cair". Estas pessoas apostaram fortemente na queda do LAB perto dos $6.27. E eu lembrei-me da última vez. Da última vez que o OI ultrapassou $1 mil milhões, foi antes da liquidação para $7.656. Da última vez que a proporção de posições curtas subiu a partir do mínimo da série, foi antes da subida do LAB. Não sei se isto vai repetir-se hoje. Sei que: 65% das pessoas estão em posições curtas no LAB, o OI está em $1.081 mil milhões — e quando estas duas coisas aconteceram ao mesmo tempo, aconteceu algo. Por isso abri uma posição longa. Entrada: $6.10 (após confirmação de suporte) Stop loss: $5.40 (se cair abaixo, saio) Primeiro alvo: $7.00 Segundo alvo: $7.50-$7.65 (perto do topo da última liquidação) Posição não muito pesada, risco controlado. Último Taker: 0.987, compradores e vendedores quase equilibrados — indica que não há direção clara, à espera de um gatilho. Esse gatilho pode ser o momento em que os 65% das posições curtas começam a cortar perdas. Não tenho certeza se vai chegar a $7.65. Mas sei que 65% das posições curtas estão acima de $6.27, e o OI está em $1.081 mil milhões — uma das posições curtas mais congestionadas que esta série já viu, e entrou depois do LAB já ter subido 35% hoje. Eles são os "novatos" mais recentes e também as ordens de stop loss mais próximas. Abri uma posição longa, stop loss em $5.40, alvo acima de $7.50. Os 65% das posições curtas são a minha oposição, mas também o meu combustível. $LAB

Trump chegou a Pequim

Esta série tem escrito sobre a mesma coisa nos últimos dias: A mola está cada vez mais comprimida. O OI aumenta dia após dia. As apostas ficam maiores a cada dia. $8,375 milhões é o novo máximo, $8,575 milhões foi ultrapassado novamente. Hoje vou escrever sobre um novo desenvolvimento. Primeiro, o preço atual do BTC: $80,192. Abertura UTC $80,879, hoje UTC -0,85%. Ponto mais alto em 24h $81,320, ponto mais baixo em 24h $79,842 — este ponto baixo, esta série tem acompanhado por vários dias, ainda está lá hoje, ainda não foi quebrado. Mas o BTC está a aproximar-se dele. $80,192, faltam apenas $350 para $79,842. Agora, os dados-chave de hoje — OI (apostas totais): O padrão desde que esta série começou a acompanhar é: $8,208 milhões → $8,219 milhões → $8,175 milhões → $8,378 milhões → $8,567 milhões (novo máximo da série) → $8,488 milhões → $8,575 milhões (novo máximo novamente) → $8,541 milhões → $8,427 milhões → $8,348 milhões (mais recente) Do topo de $8,575 milhões, caiu para $8,348 milhões. Caiu $227 milhões. Em termos simples: nos últimos dias tem-se dito "cada vez mais dinheiro está a entrar para apostar" — hoje, essa tendência parou e está a inverter. Alguém está a sair. As apostas estão a diminuir. Agora, o número mais inesperado de hoje — Proporção de posições curtas nas últimas 10 sessões: 57,70% → 57,83% → 58,09% → 58,58% → 58,63% → 58,47% → 58,35% → 58,54% → 58,55% → 55,98% (mais recente) Nas nove sessões anteriores, os valores oscilaram entre 57% e 58,6% — um padrão muito estável de maioria de posições curtas. Mas na sessão mais recente: 55,98%. Num único período, caiu diretamente de 58,55% para 55,98%. Uma queda de 2,57 pontos percentuais nas posições curtas desapareceu em uma hora. Esta é a maior queda numa única sessão na proporção de posições curtas desde que esta série começou a acompanhar. Em termos simples: um grande grupo de pessoas que apostavam na queda do BTC saiu coletivamente nas últimas horas. Agora surge uma situação estranha: As posições curtas saíram, o preço deveria subir — fechar posições curtas = ordens de compra = empurrar o preço para cima. Mas o BTC caiu de $80,879 para $80,192, hoje UTC -0,85%. As posições curtas saíram, mas o preço ainda caiu. O que isto significa? Significa que quando as posições curtas saíram, os compradores saíram ainda mais rápido. As ordens de compra para fechar posições curtas foram sobrepujadas pelas ordens de venda dos compradores a sair. Ambos os lados estão a sair, mas os compradores estão a sair com mais força. O OI caiu $227 milhões, que é o resultado deste processo — não é a mola a ser empurrada para um lado, mas ambos os lados a afrouxarem ao mesmo tempo. Isto é completamente diferente do cenário que esta série escreveu antes. Antes escrevia-se: "Ambos os lados estão a aumentar as apostas, as apostas ficam maiores, a mola está cada vez mais comprimida." Hoje escreve-se: "Ambos os lados estão a sair, as apostas começam a encolher, a mola está a afrouxar." O afrouxamento da mola pode significar duas coisas: Uma: esta é a última limpeza de posições antes de quebrar os $80K — quem tinha que sair já saiu, restam apenas os verdadeiros crentes — então os $80K seguram e a mola salta. Outra: ambos os lados acham que os $80K não vão segurar, começam a fugir antecipadamente — uma vez que os $79,842 sejam quebrados efetivamente, as posições restantes vão fugir aceleradamente, o BTC vai cair mais rápido do que qualquer um espera. $80,192, faltam apenas $350 para $79,842. A mola está a afrouxar, não porque alguém ganhou, mas porque ambos os lados estão a sair — esta batalha dos $80K, esta noite é o momento mais crítico. $BTC